
Im Jahr 2022, nach fast zehn Jahren der Marktaufwärtsführung, Tech-Aktien Aufgrund der steigenden Zinssätze und des Inflationsdrucks geriet das Land ins Stocken. Der Technology Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT: XLK) ist im bisherigen Jahresverlauf um 24 % gefallen, während der Nasdaq Composite um etwa 26 % gefallen ist.
Aber Investitionen sind ein langwieriges Spiel, und dieser Ausverkauf bietet langfristig orientierten Anlegern die Chance, Aktien einiger der erfinderischsten Unternehmen der Welt mit einem erheblichen Abschlag im Vergleich zu ihrem Stand vor wenigen Monaten zu erwerben. Die Aktien mehrerer dieser Unternehmen dürften den Anlegern letztendlich dabei helfen, ihr Vermögen aufzubauen, da sie für den Weltmarkt von entscheidender Bedeutung sind, über große Marktgräben verfügen und Produkte mit geringen Replikationschancen bieten.
Lam Research
Mit steigenden Zinsen waren Anleger weniger bereit, in Unternehmen mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) zu investieren, und viele Aktien verloren an Wert. Lam Research (LRCX 0.51 %), ein Hersteller von Geräten für die Halbleiterfertigungsindustrie, ist nicht der Fall. Der Rückgang des Aktienkurses von Lam spiegelt den Rückgang des Halbleitermarktes aufgrund von Lieferkettenbeschränkungen wider. Prognosen gehen davon aus, dass die Branche der Wafer-Herstellungsausrüstung in den nächsten Jahren schnell wachsen wird, von fast 90 Milliarden US-Dollar im Jahr 2018 auf 175 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027.
Halbleiter sind weit verbreitet und es gibt Hinweise darauf, dass die Welt sie im Laufe der Zeit immer mehr benötigen wird. Zusätzlich zu PCs und Smartphones werden mehr Halbleiter für selbstfahrende Autos, KI und mit dem Internet verbundene Geräte benötigt.
Aufgrund der enormen installierten Technologiebasis von Lam hat sich das Unternehmen die Loyalität von Verbrauchern gesichert, die wahrscheinlich nicht zu anderen Marken wechseln werden. Da Lam auch die Wartung solcher Geräte übernimmt, entsteht ein geschlossenes Geschäftssystem.
Zu guter Letzt bietet Lam eine Dividendenrendite von 1.5 %. Lam kauft auch Aktien zurück, um den Anlegern einen Mehrwert zu bieten. Der Vorstand von Lam genehmigte im Mai ein Aktienrückkaufprogramm im Wert von 5 Milliarden US-Dollar. Angesichts des jüngsten Rückgangs der Halbleiteraktienkurse handelt es sich hierbei um eine erhebliche Rückkaufmaßnahme mit einer Marktbewertung von unter 55 Milliarden US-Dollar. Lam Research ist ein führendes Unternehmen in einem entscheidenden Bereich und wird zu einem attraktiven Wert gehandelt, was es langfristig vielversprechend macht Anlagemöglichkeit.
Intuitive chirurgische
Betrachten Sie den Branchenführer Intuitive Surgical (ISRG -0.77 %), der Roboter-Chirurgieausrüstung herstellt, als Beispiel für ein Unternehmen mit modernsten Produkten und einem ähnlich präzisen Geschäftsplan. Die Zahl der durchgeführten Eingriffe und die Zahl der Geräte, die der Hersteller des Da Vinci-Chirurgiesystems besitzt, steigt.
Die Steigerung des wiederkehrenden Umsatzes ist das Rasiermesser, und die margenstärkeren Verbrauchsmaterialien und Geräte, die für jeden Prozess ausgetauscht werden, sind die „Klingen“. Die Zahl der durchgeführten Eingriffe ist von 2019 bis 2021 um 14 % gestiegen, und im Jahr 11 wird mit einem weiteren Anstieg von 15–2022 % gerechnet. Mittlerweile hat Intuitive seine Einnahmen mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 13 % gesteigert, wobei 75 % dieser Einnahmen stammen von Stammkunden.
Da die Geräte bis zu 2.5 Millionen US-Dollar kosten können und umfangreiche Schulung erfordern, werden medizinische Einrichtungen höchstwahrscheinlich nicht auf die Produkte eines Konkurrenzunternehmens umsteigen, um etwas Geld zu sparen, nachdem Intuitive Surgical ihre Geräte installiert hat. Intuitive Surgical verfügt über eine solide Finanzlage, was ein Vorteil ist. Aufgrund der starken Margen erwirtschaftet das Unternehmen viel Geld. Das Geschäft kann in absehbarer Zeit ohne die Aufnahme neuer Schulden weitergeführt werden. Barmittel, kurzfristige und langfristige Investitionen beliefen sich im dritten Quartal 8.2 auf insgesamt 2021 Milliarden US-Dollar. Das sind etwa sieben Prozent des aktuellen Marktwerts des Unternehmens.
Die Aktien von Intuitive sind im bisherigen Jahresverlauf um 42 % gefallen, trotz der soliden Geschäftsstruktur, des breiten Wettbewerbsvorteils und der Marktpositionierung des Unternehmens in einem faszinierenden Thema, was hauptsächlich auf ähnliche Faktoren zurückzuführen ist, die Technologieunternehmen im Allgemeinen beeinträchtigt haben. Im Vergleich zu anderen Unternehmen war der Wert von Intuitive schon immer höher. Wenn Sie also Ihre Bestände diversifizieren möchten, könnte der aktuelle Preis auf 52-Wochen-Tiefstständen ein guter Zeitpunkt sein, Aktien eines branchenprägenden Pioniers mit einem breiten Burggraben und einer attraktiven Geschäftsstruktur zu kaufen.
Zebra Technologies
Betrachten Sie Zebra Technologies (ZBRA 2.17 %). Auch wenn Sie mit Zebra nicht vertraut sind, haben Sie zweifellos einige seiner bahnbrechenden Produkte verwendet, darunter Barcode-Scanner und -Drucker, mobile Computer oder den RFID-Handheld. Obwohl es vielleicht nicht fesselnd erscheint, ist dies eine wachsende Branche, da die Welt immer stärker voneinander abhängig wird.
Die Softwaresparte von Zebra wird erweitert, damit das Unternehmen seine Hardwarelösungen besser unterstützen und eine noch wichtigere Rolle bei den Aktivitäten seiner Kunden spielen kann. Die Gewinnmargen bei Zebra Technologies sind in den letzten 15 Jahren relativ stabil geblieben. Aufgrund der Fusions- und Übernahmegeschichte des Unternehmens müssen in der Regel erhebliche Änderungen am Unternehmen vorgenommen werden, wodurch es weniger stabil ist als seine Konkurrenten. Zebras jüngste Schwerpunktverlagerung von Hardware auf Software könnte dazu beitragen, dass die Rentabilität des Unternehmens im nächsten Jahrzehnt steigt. Bei Zebra haben Software-Ingenieure die Hardware-Ingenieure als größte Beschäftigungsgruppe des Unternehmens überholt. Dadurch verfügt Zebra über eine hartnäckige Geschäftsstrategie, die es unwahrscheinlich macht, dass Verbraucher abwandern. Der Kundenstamm von Zebra kommt aus verschiedenen Branchen, darunter Einzelhandel, E-Commerce, Gesundheitswesen, Gastgewerbe, Logistik und mehr. Drei Jahre in Folge stand Zebra an der Spitze Gartners Magic Quadrant-Analyse für Indoor-Ortungsdienste.
Im ersten Quartal 1 kaufte Zebra Aktien im Wert von rund 2022 Millionen US-Dollar zurück. Ähnlich wie Lam Research werden Zebra-Aktien zu einem relativ niedrigen Preis verkauft. Aktien werden zu einem vernünftigen 305-fachen prognostizierten Gewinn gehandelt, und nachdem sie um 15 % von ihrem 52-Wochen-Höchstwert gefallen sind, halten sie sich etwas über ihrem 52-Wochen-Tief. Dies macht den aktuellen Moment zu einem geeigneten Zugangspunkt für dieses führende Unternehmen.
Zebra nutzt seine Ressourcen effektiv. In den meisten Fällen ist es die beste Option, Geld von innen in das Unternehmen zu stecken. Sie sind bereit, Einkäufe zu tätigen, wenn sich die Gelegenheit bietet und die Rendite zufriedenstellend ist (die „Hurdle Rate“). Die angestrebte Verschuldungsquote des Unternehmens liegt zwischen dem 1.5- und 2.5-fachen der Verschuldung im Verhältnis zum bereinigten EBITDA; Das aktuelle Verhältnis liegt bei etwa 0.8, was viel Spielraum für weitere Einkäufe lässt. Große Anschaffungen werden in Betracht gezogen, wenn der Preis angemessen ist, wobei Lagerbestände als Zahlungsmittel verwendet werden, wenn die Gelegenheit zu groß ist, um durch Schulden finanziert zu werden.